多重利好聚集A股 9月份行情以稳为主
本报记者 周尚 -://cn.yixiin/spread/ 9月份以来，市场迎来政策红利的密集发布期：全面+定向降准、专项债额度提前下达、“深改12条”、QFII和RQFII投资额度限制取消等多项政策陆续-，A股市场持续扩大开放，投资者参与热情高涨。 每年的“金九银十”，券商均会密集发布A股投资策略，今年更不例外。目前，已有包括中信证券、中信建投证券、华泰证券、国信证券在内的10家券商发布策略报告，看好A股市场的国庆行情。 在10家券商进行策略阐述时，普遍认为目前A股市场处于一个长期牛市的起点，政策利好持续提振市场信心，预计国庆节前有望延续上涨行情。其中，长城证券分析师汪毅认为国庆行情值得期待，其表示，“近期，股票市场受到多重宏观利好消息的提振放量上涨，上证指数一度冲破3000点，外资连续几日大幅流入。随着内外部宏观层面预期的好转，国庆行情值得期待。” 中银国际、华泰证券则认为，预计国庆窗口期前，资本市场改革政策有望迎来密集落地期，积极财政政策和转向稳健略宽松的货币政策有望减缓经济下行压力，受益于政策-提振，国庆节前有望迎来一波股债双牛行情。联讯证券则直接给出点位预测，认为国庆节前行情有望冲击3100点，彻底冲破7月初的高点，为冲击年内新高做好准备。 同时，国信证券、中泰证券的策略观点则以稳为主。 国信证券表示，国内逆周期调节力度不断加大，政策利好持续提振市场信心，预计国庆节前有望延续上涨行情。但是若市场短期上涨过快，市场情绪升温过快，也需要冷静提高风险意识。中泰证券表示，目前的宏观状态属于全球经济同步放缓，政策逐步宽松的局面，市场对基本面的预期较为充分，没有新的超预期因素出现之前，市场很难发生大级别的上涨或下跌，叠加国庆的临近，预计9月份行情以稳为主。 万和证券分析师费瑶瑶则表示，“短期来看受市场情绪推动，指数有望继续震荡上行；中期来看，市场预期四季度企业盈利有望改善，长期来看宏观经济结构调整，改革开放不断扩大，助推中国经济高质量发展。” 从投资者最为关注的行业配置方面来看，券商也给出意见，券商、军工、科技等板块均被券商看好。 其中，上海证券分析师蔡钧毅表示，“下周，A股纳入国际指数再进一步，整体回升态势被破坏概率较小。结构方面，科技、券商、军工、医药等强势板块调整后的活跃属性或将继续保持。” 西南证券分析师朱斌给出的投资策略是，“‘秋季躁动’行情开始步入后半程。在退守过程中，建议配置黄金、公用事业、食品饮料等行业龙头股。” 中信证券坚定以金融消费龙头股为底仓，回归均衡配置，重点增配低估值且受益于经济企稳预期的品种。建议关注已经逐步消化息差收窄预期的银行股、受益于住宅交付回升的家电龙头股、估值处于历史底部的汽车及零部件以及基建板块龙头股，同时关注具有贝塔属性的保险和券商。 中信建投证券从行业配置的角度做出研判：，首先，利率下降，经济转型，长久期的成长股估值水平提升更快，叠加盈利预期的改善，长期看好。其次，消费也成为内生增长的主要需求，这也是值得长期坚守的方向。第三，中国经济转向直接融资，资本市场改革对券商长期利好。第四，利率下降之后，高股息板块的配置价值对固定收益类的投资者也具备吸引力。因此，投资者可加配黄金、科技、消费、券商和高股息品种，同时规避周期品种。